При инвестиране на малки суми може да излезете на загуба заради попълване на годишната данъчна декларация

НАП не ви взима такса за подаването на годишна данъчна декларация, обаче вие имате разходи - или ще платите на някой да я подава вместо вас, или вие ще се занимавате да учите как се попълва (времето, което сте отделили го оценяваме на някаква сума по-голяма от нула).

(По-надолу споменавам два начина за инвестиране без това да води до задължение за попълване на годишна данъчна декларация.)

(Статията е редактирана след написването многократно, последна редакция от октомври 2026.)

Проблемът на малкия инвеститор е, че цената на ученето как се попълва данъчната декларация или цената на услугата по обработка на информацията от отчетите на инвестиционните посредници и попълване на данъчната декларация може да превиши печалбата или да е значителна част от нея.

(Цената на попълването на годишната данъчна декларация може да струва от порядъка на 150 до 300 евро, в зависимост от сложността и от това кого наемете. Не давам препоръки за счетоводители за да не нося отговорност после ако счетоводителят обърка нещо. Тази цена я взех от сайта на фирмата на Марина Мучакова (корекция: към момента няма посочени цени), давам това само за информация, не ми е платено за реклама. Другаде може да е по-евтино или по-скъпо. Интересен въпрос, който да обсъдите със счетоводителя, е дали той носи отговорност ако по негова вина са ви наложили глоба - защото е объркал нещо при тълкуването на закона или при попълването, което е довело до нарушение, подлежащо на глоба. Тоест дали ще ви компенсира за глобата. Но има и друго - ако след време пак ви глобят предишното нарушение може да повлияе на това дали наскоро са ви глобявали за същото нарушение или за друго данъчно нарушение. Така че загубата може да е по-голяма.)

Изберете инвестиционен посредник, за който има безплатен или евтин софтуер за обработка на данните (дава данни във формат csv или xml, които са "машинно четими", а не PDF, който машините трудно се справят да "препишат", даже и модерния изкуствен интелект може да има проблеми с по-смотаните PDF справки). Не можете просто да препишете числата от отчета в годишната данъчна декларация, нещата са по-сложни.

Едно от нещата, които е много вероятно софтуерът да обърка е данъчните лотове. Затова продавайте само на регулиран пазар (активи, за които важи данъчното изключение на регулиран пазар) ако искате да спестите риска от грешки – така не се изчислява доход код 508 от приложение 5 таблица 2, което е основният източник на грешки и сложност при попълване на годишната данъчна декларация. Друг начин да намалите риска от грешки и сложността е като продавате 100% от това, което купувате (напр. купувате 20 акции, продавате 20 акции) и да не правите сложни сделки (напр. покупка на 20 акции, продажба на 5, покупка на още 10). Ако само купите и отлагате продажбите за след години – тогава отлагате и сложностите с данъчните лотове за бъдещето.

Може би за малък инвеститор, който не иска да си губи времето, е най-изгодно просто да купува акумулиращ ETF (един или два) за да ги държи дългосрочно. Така се намаляват нещата, които трябва да знае при попълване на годишната данъчна декларация:

• Взима се ПИК код от НАП (може да се вземе лично или с електронен подпис, може да се ползва електронен подпис вместо ПИК код, но е препоръчително да имате ПИК код, защото електронният подпис изтича, а ПИК-ът не).

• Декларира се притежание към 31 декември на акции и дялове (в чужбина) - в случая дялове от ETFs.

• Липсата на дивиденти ви спестява ученето как става декларирането на дивидентите и предоставяне на доказателства за удържани данъци върху дивидентите в чужбина, как да прочетете правилно справките на Interactive Brokers във връзка с дивидентите (където има подвеждаща информация в някои от справките), да знаете до кога в началото на следващата година да дебнете за промени със задна дата на дивидентите (случи ми се с Interactive Brokers, затова вече не подавам рано данъчната декларация, чакам да видя дали има промени със задна дата).

• Капиталова печалба се декларира само ако продадете и ако продажбата на ETF не е на "регулиран пазар" по смисъла на закона. Ако не продадете нямате капиталова печалба (която не се нарича така в закона и в данъчната декларация, нарича се доход с код 508 или "доходи от продажба или замяна ..."). Като отлагате продажбата отлагате ученето какво е регулиран пазар по смисъла на закона и как да разберете за всяка една продажба дали е на "регулиран пазар" или не. Но е желателно да знаете предварително как да купите по такъв начин, че после да може да продадете на регулиран пазар (един от начините е да ползвате Interactive Brokers и да купите ETF в евро на коя да е европейска борса, друг начин е да ползвате Degiro и да купите ETF в евро на Xetra). (Това, че купувате ETF в евро не значи, че не може да инвестирате в ETF, който инвестира в акции от САЩ, например SPYL е изгоден индексен ETF, инвестиращ в S&P 500 и го има в няколко валути, вкл. и в евро.) При продажба чрез Interactive Brokers трябва по специален начин да зададете борса, ако не изберете продажбата може да мине извън регулиран пазар.

• Плаща се данъка с дебитна карта през портала на НАП (най-лесно е така, иначе може и с банков превод).

• Ако общо инвестициите ви в акции чрез чуждестранен ИП, дадени и получени заеми, сметки в чужбина е под 50 000 лв към края на годината - не се занимавате със СПБ-8 към БНБ (казвам го опростено, по-прецизно - в статията ми по темата).

• Малко вероятно е ETF да претърпи разделяне (split), докато при акциите има всякакви странни събития като stock split, all-stock merger, stock spinoff. Като инвестирате в ETF си спестявате ученето и чуденето как се разглеждат изброените събития от данъчна гледна точка (във връзка с подаването на годишната данъчна декларация). Сливане на компании (stock-for-stock merger, all-stock merger) води до задължение за подаване на ГДД и деклариране на доход код 815 от приложение 8.

• Избягвайте "сложни продажби" (какво точно имам предвид - вижте в тази статия). Не е толкова проблем да купувате по малко и редовно (това ще ви увеличи редовете в таблицата с притежавани акции), колкото вмъкването на продажби между покупките и продажби на по-малко от 100% от данъчните лотове (порциите). Ако го правите с един-два ETF-а не е чак толкова голям проблем, но ако имате десетки позиции и постоянно правите частични продажби, после пак покупки, после пак частични продажби (и продажби в различни данъчни години) си усложнявате доста сметките (ако нямате начин изцяло да автоматизирате процеса). Има платени услуги, които поддържат импорт на данни, но не мога да ги препоръчам, защото не съм ги изучавал детайлно как правят изчисленията (в голямата статия ги споменах). От прекалено много сделки с много инструменти едва ли ще постигнете по-добра доходност от простото купуване и държане дългосрочно на индексен ETF.

Може да прочетете само релевантните части от голямата ми статия за данъчната декларация. Нещата, които е по-вероятно да ви потрябват да знаете са по-нагоре в статията.

Алтернативен начин е да инвестирате в български акции само на БФБ през български инвестиционен посредник, това не води до никакви задължения във връзка с годишната данъчна декларация (ако инвестирате в български компании и продажбата им попада под данъчното изключение за регулиран пазар или друго данъчно изключение)

(Само при продажба извън сегмента, който е "регулиран пазар", продажбите участват във формиране на данните с код 508 от приложение 5. Извън "регулиран пазар" минават сделките с акции от чужбина, българските типично минават на сегмента, за който важи данъчното изключение за регулиран пазар.)

Обаче проблемът с БФБ е, че комисионните са високи (напр. 0,3%, минимум 4 лева на поръчка - според тарифата на Евро финанс, която е относително изгодна за сделки на БФБ спрямо други български инвестиционни посредници), ликвидността е малка, инвестирате в български компании.

Няма начин да инвестирате "без комисионни" в български компании на БФБ. Поради което не е изгодно да инвестирате на БФБ малки суми (заради минималния праг на комисионната от 4 лева трябва да инвестирате поне 1333.33 лева за да платите комисионната от 0,30%).

За сравнение - чрез Interactive Brokers комисионната на Xetra (германска борса) може да излезе малко над 0,05% (за големи суми), през инвестиционен посредник "без комисионна" ще излезе безплатно  (ако не обменяте валута, за което има такса), при Degiro ще ви струва само 2 евро покупката на ETF на борсата Xetra (независимо от сумата).

БФБ - ниска ликвидност, високи такси и фрагментиране на сделките

Допълнение: ако ви дадат права за закупуване на акции мисля, че трябва да ги декларирате като "други" в приложение 6. Но това рядко се случва.

Друг алтернативен начин (неизгоден!) - инвестирането в български договорни фондове

Проблемът с българските договорни фондове е, че годишният разход е прекомерен. Предимството - не се декларира продажба и притежание. Но само заради това не си струва.

Не всички договорни фондове и ETFs водят до задължение за деклариране на притежанието - допълнение от 2026 година

Много малка част от европейските ETFs не представляват дялове от дружества.

За чуждестранните договорни фондове не съм проверявал какво е съотношението.

Когато чуждестранната колективна инвестиционна схема е организирана като договорен фонд (обособено имущество), а не като инвестиционно дружество (акционерно дружество), разпоредбата на чл. 50, ал. 1, т. 4 от ЗДДФЛ не следва да се прилага, т.е. акциите и дяловете не подлежат на деклариране.

Източник: Изх. №ЕВ-54-30-1415/26.03.2025 г. EB-54-30-1415_25_OZ_5_02.doc

⚠ За всеки един договорен фонд и ETF трябва да се проверява дали е дружество или не (дали трябва или не трябва да се декларира притежание на акции/дялове на 31 декември) особено ако смятате да не подавате годишна данъчна декларация. Написаното от НАП е в контекста на ETFs, от него не може да се твърди, че всички договорни фондове не са обект на деклариране (притежание на 31 декември). Затова в скоби са  уточнили "обособено имущество" - само този тип договорни фондове не са дружества (няма задължение за деклариране на акции/дялове от дружества).

Според ChatGPT някои ETFs се декларират като притежавани, а други не - като се позовава на това становище на НАП.

По-просто е да се декларират всички акции от ETFs без да се проверяват какви точно са. Няма предвидена глоба ако объркаме декларирането на притежаваните акции и дялове към 31 декември в приложение 8. Но ако смятате да не подавате изобщо годишна декларация - проверявайте ги един по един дали наистина нямате задължение за деклариране на притежанието им.

Примерен промпт за ChatGPT (ако не го захраните с контекста може да даде подвеждащ отговор):

Има два типа ETFs, този ETF ........... дружество ли е? Контекст:

SICAV, plc, ICAV, SA  - дружество

FCP, unit trust, contractual fund - не е дружество

Ползване на инвестиционен посредник, с който по-лесно може да си автоматизирате обработката на данните

TastyWorks дава едни справки в PDF, които са трудни за обработка (трудно е да се извадят данните от тях за да се обработят от софтуер). Имат и някакви csv справки, но те идват със закъснение, не съм ги гледал (или ги гледах и не ми харесаха, е помня).

За някои инвестиционни посредници може да намерите безплатни скриптове за автоматизация, за други платени.

Например аз съм написал скриптове с отворен код (и безплатни) за дивидентите от Interactive Brokers и Trading212, вижте какви скриптове имам тук. Имам скриптове и за лихвите и кешбека от Trading212.

⚠ Не бих се доверил на изкуствен интелект да ми попълва данъчната декларация. За отговорни неща се ползва твърда логика, не размита.

Въпросът с декларирането на притежавани акции и дялове и капиталовата печалба (код 508) е по-сложен.

Списък със сайтове, където се предлага обработка на данните (безплатна или платена) има в тази статия (линк към релевантния раздел). Не давам гаранция, че тяхната обработка е правилна или съответства на моето разбиране/тълкуване на закона.

Няколко практични начина за инвестиране с минимални усилия по подаването на годишната данъчна декларация

• Инвестиция в ETFs чрез Interactive Brokers, търгувани на европейски борси в евро, които по-късно се продават на регулиран пазар с насочена поръчка за да има данъчно изключение на регулиран пазар. Тъй като продажбата не участва във формиране на данъчната основа не се притеснявате от грешки с данъчните лотове. Наличните начини за автоматизация ще се справят с доходите от лихви, дивидентите и притежаваните към 31 декември акции в чужбина (дори и да объркат нещо с данъчните лотове във връзка с последното това не е критично, защото не е предвидена глоба в ЗДДФЛ за случаите когато неправилно са декларирани притежаваните към 31 декември акции в чужбина). Единствения подводен камък, за който се сещам, е датата на получаване на дивидентите (има неяснота в закона коя дата се гледа - датата по българско часово време или датата в отчетите по часово време в Ирландия или другаде), защото тази дата определя валутния курс, при който дивидентите се изчисляват. За дивиденти в евро този проблем не стои, затова инвестирайте в ETFs, които изплащат дивиденти в евро. Повечето инструменти за автоматизация на обработката на данните за годишната данъчна декларация поддържат Interactive Brokers. Моите безплатни скриптове с отворен код поддържат Interactive Brokers.

• Инвестиция в ETFs чрез Елана, търгувани на европейски борси в евро, които по-късно се продават на регулиран пазар. Недостатък: Елана има годишна такса (0,1% такса съхранение за финансови активи, 0,5% такса съхранение за валута). От изброените инструменти Tax-Invest, Finoro поддържат данни от Елана. Tax-Wizard поддържа Saxo Bank, би трябвало да е съвместим и с Елана (защото Елана ползва платформата на Saxo Bank).

• Инвестиция чрез Trading212 – откъм такси и комисионни е изгодно да се инвестира в активи, търгувани в евро (в други валути не, защото има такса за превалутиране 0,15%). Няма данъчни лотове, които да усложнят изчисленията на доход код 508, обаче има усложнения в това, че някои продажби са на регулиран пазар, а други не са и потребителите нямат контрол върху това дали продажбата става на регулиран пазар или не. Продажбите на частите от акции винаги са извън регулиран пазар (защото на борсите не се търгуват парченца от акции). Много от инструментите за обработка на данните поддържат данни от Trading212: NRA Assist, Tax Invest, Deklariraisam.com, Autotax, FinOro, TaxLink, Tax-Wizard. Внимавайте дали всички видове доходи са обработени: лихви, кешбек, дивиденти, доход код 508. Моите скриптове с отворен код поддържат лихви, кешбек и дивиденти от Trading212, но не и капиталова печалба.

• Инвестиция в ETFs чрез Degiro, търгувани Xetra в евро, които по-късно се продават на регулиран пазар (пак на Xetra). Само за ETFs има насочени поръчки към Xetra, за други акции има smart routing (не се знае дали продажбата ще е на регулиран пазар). От изброените инструменти само Tax-Wizard и FinOro поддържат Degiro. 

Релевантни статии

Попълване на данъчната декларация по метода на тариката

Не всяка продажба чрез подложена на регулации европейска борса е продажба на регулиран пазар по смисъла на закона

Искам да инвестирам в акции, от къде да започна?

Как да инвестираме в акции през 2024 година

Как да смятаме притежаваните акции/дялове в чужбина към 31 декември и капиталовата печалба - обяснено с примери

Трябва ли да декларирам лихвите от Wise, Revolut, Trading212, Interactive Brokers и да плащам данък върху тях в България?

Отговори на въпроси за данъците и попълване на годишната данъчна декларация при инвестиции на финансовите пазари

На снимката: как изкуственият интелект си представя беден инвеститор.