Искам да инвестирам малка сума в акции/ETFs, къде? Живея в България.

Колко малка е малката сума? Защото за някои малка сума е $10 000, за други малка сума е 100 лева. 

Накратко: Малките сделки - през някой ИП без комисионни или през IB с тарифен план tiered на борсите в САЩ. След като се натрупат няколко хиляди - продажба и покупка на активи, търгувани на европейска борса (чрез IB), но само в случаите когато това има данъчно предимство.

Инвестиционните посредници променят тарифите си от време на време, така че информацията тук може да не е актуална, проверете за промени.

Желателно е да прочетете предварително и тази статия: Инвестиране на дребни суми в акции - какво може да се обърка?

Ако е за няколкостотин лева/долара - търсете ИП (инвестиционен посредник) без комисионни, в момента Trading212 предлага най-добрите условия (откъм разходи) за български клиенти, ако внимавате да купувате само в базовата валута по сметката и внасяте/теглите със SEPA. Няма комисионни и custody fees, но има такса превалутиране, която може да се избегне като се купуват само инструменти в евро и базовата валута се избере евро.

Основният недостатък на Trading212 е, че продажбата може да мине извънборсово (вместо през "регулиран пазар"), в резултат на което ще се дължи данък в България (борсовите продажби на европейски борси са освободени от данък, но само в случаите когато продажбата е минала през сегмент на борсата, който се счита за "регулиран пазар").

За да намалите риска да мине извънборсово продавайте цели дялове с лимитирани поръчки и през работно време на борсата. Продажбата на fractional shares минава извънборсово. Допълнение: не разчитайте на това, поръчката ви ще се изпълни вероятно извънборсово.

Trading212 - инвестиране „без комисионни“ в акции, къде е уловката?

В Trading212 е достъпен популярния индексен ETF VUAA, което е добър избор, ако не знаете в какво да инвестирате. Но дори и да купите акции от европейските борси пак може да дължите данък, защото продажбата може да мине извънборсово (или ако сделката мине през сегмента XETB, който не е "регулиран пазар" по смисъла на закона - например акциите от САЩ минават през XETB когато са чрез Xetra).

През "регулиран пазар" обикновено минават сделките с ирландски ETFs и акции на компании от същата държава, в която е борсата. В останалите случаи сделката вероятно ще мине през сегмент, който не се счита за "регулиран пазар" и няма да важи данъчното изключение. За всяка отделна борса се проверява всеки конкретен инструмент, в тази статия подробно писах за това.

Колко малка е малката сделка?

Например 100-200 евро е малка сделка. В този случай излиза скъпо да се плащат около 1.89 евро комисионна при Intеractive Brokers (Xetra, тарифен план tiered).

Същата сделка през Trading212 ще струва нула като комисионни. Обаче може да мине OTC (извънборсово).

За икономия някои сделки T212 ги прекарва извън борсата. В този случай се дължи данък. Ако приемем 5% печалба при 200 евро инвестиция данъкът ще е 1 евро.

Сравнете 1 евро данък и 0 комисионна с 0 евро данък и 1,89 евро комисионна. Кое излиза по-изгодно?

Ако предпоставките са други - ще се получи друг данък и при сравнение с комисионната ще има друг извод кое е по-изгодно.

При големите сделки и ако има печалба (примерно 5%) излиза по-изгодно да се плати комисионна, но да не се плати данък.

При eToro уж е без комисионни, но има такси за превалутиране, които са по-лоши от комисионни (избягват се само с Revolut (ползва се изгодния валутен курс на Revolut) или друга дебитна карта с истинска мултивалутна сметка и възможност да се обменя валута при изгодни курсове). Освен това през eToro не се спазва СИДДО и дивидентите от САЩ се облагат с по-голяма ставка, но ако инвестирате в инструменти, които не изплащат дивиденти. Допълнение: решиха проблема с надплащането на данъка върху дивидентите от САЩ, за Канада нищо не казват (тоест - облагат се по по-голямата ставка, иначе щяха да се похвалят, че се спазва СИДДО).

При Revolut е без комисионна само за първата сделка с акции месечно. Но имат custody fee, което ги прави по-малко привлекателни от Trading212. И са достъпни основно акции, търгувани на борсите в САЩ.

Ако малката ви сума е $10-тина хиляди - Interactive Brokers, там ще плащате комисионни, но няма да са много като процент от инвестираната сума, ако правите сделки поне за няколко хиляди едната. Нямат custody fees.

Може да отворите сметка в два ИП - в единия да купувате без комисионни за малки суми редовно, а в другия - да правите по-големи сделки (да инвестирате накуп по-голяма сума). Когато в първия ИП се натрупат пари - продавате и премествате парите при втория ИП (където има по-голям избор от инструменти за търгуване и няма custody fee и други проблеми - напр. при Interactive Brokers).

Алтернативно - може да правите малките покупки и през Interactive Brokers на борсите в САЩ, където минималните прагове на комисионните са по-малки ($0,35 на сделка за малък брой акции).

Само в някои случаи минаването на сделката през европейска борса важи данъчното изключение, следете статията за данъчните изключения за новости в тълкуването на закона.

Депозирането е желателно да го правите с Revolut или друг подобен метод с ниски разходи

Ако имате левове и желаете да правите малки месечни покупки е желателно да ограничите транзакционните си разходи като ползвате Revolut или друга подобна платформа, която ви дава по-добър валутен курс от банките и безплатен (или евтин) SEPA превод.

Внимавайте само банката ви да не ви удържа такса при захранване на Revolut с дебитна карта (top up). Повече за проблема писах в статията за Revolut.

Ако ползвате добра българска банка няма да имате разход за зареждане на Revolut с левове. В Revolut може да ги обмените изгодно за евро с лимитирана поръчка (ако ползвате пазарна курсът няма да е толкова добър). След това от Revolut може да направите SEPA превод към инвестиционния посредник (повечето изгодни ИП приемат евро, но не и левове).

След като България влезе в Еврозоната проблемът с превалутирането ще отпадне.

Допълнение от 2023 година: валутният курс на Revolut за обмяна на лев към евро (и обратно) вече не е като едно време, вашата банка може да ви даде по-добър курс от Револют (вижте например валутния курс на TBI Bank и Texim Bank). Дали TBI Bank все още забранява преводите към IB не знам (може да се наложи да заредите Револют с евро и да правите SEPA преводите от там вместо директно от банката). Обръщам внимание на TBI Bank, защото предлага изгодна откъм такси услуги - няма месечна такса за картата неон, няма такса за SEPA и левови преводи през мобилното приложение (подробно).

Винаги сравнявайте валутния курс когато купувате евро с левове, той зависи от пазарните условия, може в някои случаи Револют да дава по-лош курс или по-добър.

Правете разлика между валутен курс за банкови безкасови операции и валутен курс за картови операции, някои банки имат различни курсове за различните операции.

Прочетете повече в тези статии:

Interactive Brokers през 2021 година - впечатления и съвети

С кой инвестиционен посредник е най-изгодно да се инвестира в акции, ETFs, метали (дългосрочно)? - тук разглеждам по-голям брой инвестиционни посредници за сравнение

Искам да инвестирам, какво трябва да знам?

ИП като eToro много ги рекламират, но не са особено изгодни в повечето случаи.

Как eToro ползва dark patterns на сайта си - по-невнимателните читатели може да пропуснат някои особености