Грешката на новака - ползва пазарна поръчка вместо лимитирана, чуди се от къде идват пари след покупката

Потребител на Interactive Brokers написа във Facebook, че е имал 1000 USD в Interactive Brokers, купил си е акции с пазарна поръчка и после неочаквано е получил нещо, което изглежда като връщане на пари, какво става?

Видял е, че за 1000 долара може да си купи 46 акции, купил ги е. И после незнайно как е получил още 160 доларa, с които е купил още 7 акции. Накрая е имал пари за още една акция, купил и нея. Ползва тарифен план tiered.

Оказа се, че потребителят не е разбирал как работят пазарните поръчки в Interactive Brokers. Системата допуска, че ще има отклонение и изчислява, че ще са нужни малко повече средства от тези, които ще са необходими ако поръчката се изпълни на текущата пазарна цена.

Дори и при лимитирани поръчки се случва някакво резервиране (в по-малък размер) за покриване на неизвестните предварително борсови такси. Таксите са неизвестни предварително, защото не се знае на колко части (сделки, trades) ще се раздели поръчката (order). 

Точно колко е заделянето на средства при пазарни поръчки и колко е при лимитирани не е документирано. Зависи от пазарните условия за конкретния инструмент и възможните борси за изпълнение. Знаем само, че за лимитирани поръчки заделянето е значително по-малко (защото се прави само заради неизвестността на допълнителните такси, а не заради неизвестността на цената на изпълнение).

При някои борси има допълнителна такса за всеки фрагмент - когато поръчката се фрагментира на няколко сделки е възможно общите разходи за сделката да набъбнат значително. Пример за борса с относително висока такса на фрагмент е AEB - 1 евро за всеки фрагмент за „Listed funds“ (това мисля, че включва ETFs) в допълнение към борсовата такса от 1,20 евро на поръчка. Отделно са комисионните на Interactive Brokers. Пример за борса, където таксата за фрагмент е малка е IBIS (понякога се изписва като IBIS2) - взимат 0,90 евро на поръчка + още незначителни такси (тоест при фрагментиране плащате само допълнително 1 цент regulatory fee на всяка сделка).

(AEB  е идентификатора в Interactive Brokers, който се ползва за Euronext Amsterdam; MIC кода на борсата е XAMS. Непълен списък на идентификаторите и какво значат има в тази статия. IBIS и IBIS2 значи Xetra.)

Друга причина да се интересувате от това на коя борса става продажбата - от това зависят данъчните ви задължения (има данъчно изключение за регулиран пазар както за печалбите, така и за загубите - не може да ползвате загубите за намаляване на данъчната основа за капиталова печалба от финансови активи ако са реализирани на регулиран пазар).

Не всяка продажба чрез подложена на регулации европейска борса е продажба на регулиран пазар по смисъла на закона

За да видите допълнителните борсови такси (начислявани в допълнение към комисионната) отидете на страницата с комисионните и намерете държавата на борсата. Там по държави са борсите, не акциите. Например ако се интересувате от ирландски ETF на германска борса търсете Germany (за да се отвори списъка с европейските държави натиснете бутона EMEA). Информацията е «скрита» в падащо меню - „[Име на държавата] - Third Party Fees“.

Аз избягвам да правя market order, винаги ползвам лимитирана поръчка. Ако бързам умерено - задавам сегашната пазарна цена (ASK price, тази по-високата от BID и ASK), ако бързам много (притеснявам се, че цената ще скочи и няма да успея да купя) бих задал малко над нея. Ако не бързам - задавам малко по-ниска (BID или по-ниска), колкото по-ниска толкова по-голяма полза за мен (ако се изпълни поръчката), но се повишава риска поръчката да не се изпълни колкото повече се отклонява надолу цената (при limit поръчка за купуване).

Тези непредвидими такси ги има при тарифния план tiered, при fixed е ясно колко ще ви вземат, но обикновено е по-скъпо.

При Degiro няма такива изненади - за ETFs разходът е 3 евро (покупка, продажба). Има и годишна такса connectivity fee за всяка борса, на която сте правили сделки през годината или държите активи, закупени от тази борса, в размер на 2.5 евро.

В тарифата може да пише "на сделка", но реално е на поръчка (според моя опит със сделки с ETFs от 2024 година - взеха ми само 3 евро на поръчка, независимо от броя сделки).

Други възможни причини да се е случило нещо, което изглежда като появили се от нищото пари

Изчакайте един ден (за да може да видите днешните движения по сметката си) и си изкарайте custom statement с раздел Statement of Funds. Там пише всяко движени по сметката както го правят банките. В Statement of Funds, генериран днес, ще се виждат движенията от вчера.

Може да получите някакъв дивидент, който има ex-dividend date от преди месеци, за който сте забравили, че ви го дължат. Дивидентите се изплащат като мине време от момента когато възниква правото за получаване на дивидент (може вече да сте продали акциите, които са снесли дивидента и да сте забравили за тях).

Искам да инвестирам в акции, от къде да започна?

Как да инвестираме в акции през 2024, 2025 година

Interactive Brokers ползват някакви измислени идентификатори, а не стандартните MIC кодове

Interactive Brokers през 2021-2022-2023-2024-2025 година - впечатления и съвети

Degiro - нидерландски клон на германски инвестиционен посредник с банков лиценз