Ако искате да инвестирате в облигации сигурният начин (сигурен в смисъл, че поръчката ще се изпълни със сигурност ако дадете цена ASK и има достатъчно ликвидност) е да купувате облигации директно на борса с лимитирана поръчка след като сте си направили сметката дали е изгодно да ги купите на зададената цена (не на ATS, там трудно ще купите облигации особено ако обемът на поръчката е малък).
Можете да купите облигации на европейските борси.
Можете да купите и ETFs, инвестиращи в облигации, обаче там има капан за новаците - ако купят ETF, който ролва облигациите, може да реализирате загуби (ако хванете период когато лихвите нарастват). Ролване значи, че фондът периодично продава едни облигации и купува други с цел притежаваните облигации да са с период до матуритета в определените рамки. Ако смятате, че лихвите ще намаляват и решите да рискувате - тогава има смисъл покупката на ETFs, инвестиращи в облигации, като TLT.
[ Внимавайте! Цената на TLT пада когато лихвите се качват! Не е гарантирано, че ще си върнете първоначално инвестираното. TLT са достъпни на борсите в САЩ (и не са достъпни за директна покупка за европейските граждани, които са класифицирани като непрофесионални инвеститори и ползват инвестиционен посредник в Европа). Алтернатива на TLT за европейци е iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (има версии Dist и Acc). ]
(Ако много държите да купувате ETFs, които се търгуват на борсите в САЩ, може да го направите или чрез упражняване на опции, или чрез инвестиционен посредник извън юрисдикцията на ЕС - в тази статия изброявам някои такива; напр. TradeStation през TradeAries (САЩ), TradeZero (Бахами). За да си спестите усложнения може просто да потърсите европейски аналози, които инвестират в същите финансови активи, като ползвате търсачката на JustETF.com.)
Пример за ETF, който също ролва, но промените в лихвите не влияят толкова много на цената му, е BILS (търгува се на борсите в САЩ). Причината е, че облигациите, в които инвестира този ETF, са с по-малък срок до матуритет.
Има специални ETFs, които имат срок на изтичане, подобно на срока на падеж (матуритет) на облигациите. От тях ако купите поне няма да сте на загуба (освен ако няма някаква пазарна аномалия, при която те се търгуват на пазарна цена, която е по-висока от това, което получавате при изтичане (матуритет)).
Тези ETFs се наричат "target maturity ETFs" или "defined maturity bond ETFs". Когато настъпи крайната дата на съществуването им те притежават валута и се ликвидират като валутата се разпределя на собствениците.
Не е желателно да се държат target maturity ETFs до матуритет, защото тогава няма да има данъчно изключение за продажба на регулиран пазар (ще се облагат по Чл. 38, ал. 1, т. 2 от ЗДДФЛ - като доход от ликвидационни дялове с окончателен данък от 10%). Окончателен данък значи, че ще се плаща данък без да се приспадат загубите от други финансови активи и безработните, подали декларация образец 7, няма да плащат осигуровки върху този доход.
(По-нататък може да обновя статията като прехвърля и структурирам информацията от постовете във Фейсбук, които линквам по-горе.)
Коментари
Публикуване на коментар